ỨNG DỤNG MÔ HÌNH CAPM ĐA BIẾN ĐỂ DỰ BÁO TỶ SUẤT SINH LỢI VÀ RỦI RO

ỨNG DỤNG MÔ HÌNH CAPM XÁC ĐỊNH CHI PHÍ VỐN CHỦ SỞ HỮU CHO CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Th.S Phạm Thị Phương Uyên

ĐẶT VẤN ĐỀ
Chi phí vốn cổ phần có ý nghĩa quan trọng trong đến việc đưa ra quyết định đầu tư đối với doanh nghiệp cũng như đối với các nhà đầu tư. Quyết định[r]

Tiểu luận đầu tư tài chính MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN

Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) cung cấp nền tảng lý thuyết cho việc định giá tài sản với tỷ suất sinh lợi không chắc chắn. Chi phí giảm thiểu rủi ro cho những nhà đầu tư ngại rủi ro tỷ lệ[r]

Tìm ra một công cụ phân tích dự báo tốt hơn
đã và đang là nhu cầu bức thiết cho các nhà làm chính sách và đặc biệt là công chúng
đầu tư. Đây chính là cơ sở cho đề tài “Phân tích dự báo giá & rủi ro của thị trường cổ
phiếu niêm yết Việt Nam” được thực hiện.
2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Mục tiêu nghiên cứu[r]

TÓM TẮT ĐỀ TÀI


1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI


Tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu là yếu tố được quan tâm hàng đầu trên thị trường chứng khoán. Do đó, việc dự báo được xu hướng của của nó trong tương lai là cần thiết không chỉ cho nhà đầu tư mà còn cho cả doanh nghiệp để có thể hoạch định những chiến lược tài c[r]

TÓM TẮT
Bài nghiên cứu này sử dụng mô hình M – score của Beneish (1999) để xác định khả năng
bóp méo thu nhập cũng nhƣ là dự đoán tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của các công ty niêm yết
tại Việt Nam. Dựa trên dữ liệu báo cáo tài chính của 624 công ty hiện đang niêm yết trên
hai sàn chứng khoán HOSE và[r]

CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN
Chi phí sử dụng vốn là cái giá mà doanh nghiệp phải trả cho việc sử dụng nguồn tài trợ, đó là nợ vay, cổ phần ưu đãi, thu nhập giữ lại, cổ phần thường và doanh nghiệp sử dụng những nguồn tài trợ này để đầu tư cho các dự án đầu tư mới. Chi phí sử dụng vốn cũng có thể được xem là t[r]

I. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU:
Các công ty đa quốc gia của Mỹ phản ứng với môi trường rủi ro chính trị bằng cách điều chỉnh cấu trúc vốn của họ tại nước ngoài và trong nước. Bằng chứng chỉ ra rằng đối với các công ty con đặt ở các nước có rủi ro về mặt chính trị thì họ hạn chế việc sử dụng vốn cổ phần và t[r]

PGS. TS. Phan Thị Bích Nguyệt
Tổng quan về rủi ro và tỷ suất sinh lợi
Đo lường rủi ro của CK riêng lẻ
Đa dạng hóa danh mục
Đo lường rủi ro danh mục
Lý thuyết danh mục
Mô hình CAPM
Rủi ro là Khả năng xuất hiện các khoản thiệt hại tài chính
Sự không chắc chắn, bất ổn của tỷ suất sinh lợi
Xác suất xuất[r]

Rủi ro và lợi nhuận (Risk and Return) Môn Tài chính doanh nghiệp TS. Nguy ễ n Thu Hi ề n Nội dung chương Lý thuyết tập danh mục của Markowitz (Markowitz Portfolio Theory) Quan hệ giữa Rủi ro và Lợi nhuận Kiểm chứng, đánh giá mô hình CAPM Mô hình thay thế CAPM: APT, Ba nhân tố Lý thuyết tập danh[r]

LỜI MỞ ĐẦU
Dự báo tỷ suất sinh lợi là một trong những mối quan tâm hàng đầu của giới đầu tư.
Tính cho đến nay, đã có rất nhiều bài nghiên cứu về khả năng dự báo tỷ suất sinh lợi
của các mô hình định giá tài sản cũng như của các chỉ báo kinh tế quốc gia. Tuy nhiên,
những bài nghiên cứu về một chỉ[r]

1. Các giao dịch của cổ phiếu đã được phát hành trước đó diễn ra: A) trong thị trường thứ cấp. B) trong thị trường sơ cấp. C) thường là với sự hỗ trợ của một ngân hàng đầu tư. D) A và B. E) B và C.2. Mục tiêu của các nhà phân tích cơ bản là tìm chứng khoán: A) với giá trị vốn hóa thị trường cao. B)[r]

Bài viết này nhậndạng 5 nhân tố rủi ro phổ biến trong lợi nhuận
cổ phiếu và trái phiếugồm:
 3 nhân tốtừ thịtrường chứng khoán: nhân tố thịtrườngnói
chung, nhân tố liên quan đếnquy mô doanhnghiệp, và nhân tố
giá trị sổ sách trêngiá trịthịtrường của vốn chủ sở hữu.
 2 nhân tố từthịtrường trái phiếu[r]

Bài giảng Thị trường tài chính Chương 4: Trái phiếuBài giảng Thị trường tài chính Chương 4: Trái phiếu nhằm trình bày về khái niệm trái phiếu, đặc trưng, đặc điểm và điều kiện phát hành của trái phiếu, phân loại trái phiếu, các loại giá của trái phiếu, rủi ro và tỷ suất sinh lợi của trái phiếu.

D. ấn địnhCâu 10: Nếu tỷ giá USD/ CHF = 2.2128/30. USD / SGD= 2.7227/72 thì tỷ giá CHF /SGD là :A. 1.2303/25B. 1.2303/24C. 0.8114/23D. 0.8127/15CLB Nhà Ngân Hàng Tương Lai - ĐH Ngoại ThươngTài liệu môn Thanh Toán Quốc TếPHẦN II. BÀI TẬP TỰ LUẬNCâu 1: DN A mua hàng trả chậm, thời hạn 3 tháng , trị gi[r]

ra quyết định đầu tư, đối phó với thị trường, xác định được rủi ro và lợi nhuận. Nhược điểm: Không thể nhận ra được những báo cáo tài chính không chínhxác, không thể hoạch định khả thi với những doanh nghiệp hoạt động đa lĩnhvực.1.2.3 Phương pháp đồ thịĐồ thị là phương pháp nhằm phản[r]

Ngày nay việc hội nhập vào nền kinh tế thế giới là một bước đi chiếnlược tất yếu và cũng là con đường mà tất cả các nước muốn xây dựng một nềnkinh tế công nghiệp hiện đại đều phải hướng tới. Việc hội nhập kinh tế quốctế đã và đang mang lại cho các doanh nghiệp Việt Nam rất nhiều cơ hội pháttriển như[r]

• Giả thuyết 3: Các quyết đònh đầu tư đượcđưa ra và kết thúc trong khoản thời gian nhấtđònh (6 tháng, 1 năm, 2 năm…) Giả thuyếtnày chỉ là sự cần thiết cho việc đơn giản hoátrong khi tính toán và phân tíchLÝ THUYẾT MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN(CAPM) (tt)• Giả thuyết kỳ vọng đồng nhất: Các n[r]

Với mức rủi ro, hoặc độ lệch chuẩn cho sẵn,chúng ta sẽ ưa chuộng các vị trí có tỷ suất sinh lợi mong đợi cao hơn, với mức lợi nhuận ước tính cho sẵn, chúng ta sẽ ưa chuộng những vị trí c[r]

Rủi ro phi hệ thống sẽ được loại trừ bằng việc đa dạng hóa, do đó trong một danh mục có nhiều loại tài sản sẽ gần như không còn rủi ro phi hệ thống. Nên rủi ro còn lại của danh mục gần như chỉ là rủi ro hệ thống

Bài nghiên cứu Tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư nhằm mô tả tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư và các vấn đề liên quan đến báo cáo tài chính. Chúng tôi chia tách tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư thành các thành phần qun trọng để hiểu sâu hơn thành quả và hoạt động tương lai của công ty. Vai trò của đòn[r]